enpi.kz
Под конец года глава государства Нурсултан Назарбаев на встрече с представителями СМИ заявил об идее объединения двух самых денежных фондов Казахстана — Национального фонда и ЕНПФ.
В своем комментарии президент четко дал понять, что модернизации пенсионного рынка в ранее предложенном ключе — передачи части пенсионных активов в доверительное управление частных компаний пока не будет.
«Государство отвечает, куда вкладывать, — заявил Нурсултан Назарбаев. — Пенсионные деньги должны работать. Это же пенсионеру выгодно и полезно, что не просто они лежат мертвым грузом. Поэтому я таких мыслей, чтобы передать частным лицам, не знаю. Мы пока именно так централизовываем. Центральный банк и государство отвечают за сохранность и увеличение стоимости пенсионных накоплений».
Альтернативой концепции по запуску на пенсионный рынок частных управляющих компаний, Нурсултан Назарбаев сославшись на опыт Норвегии, озвучил вероятность объединения ЕНПФ, где скапливаются пенсионные отчисления всех казахстанцев с Национальным фондом, который аккумулирует сверхдоходы от продажи ресурсов.
«В Норвегии есть хороший опыт. Они пенсионные деньги объединили с национальным фондом, который и у нас есть. Стал единый фонд более надежный для людей, для всех. Может мы тоже пойдем по этому пути. Но контроль за этими деньгами государству нельзя упускать. Это я понял. Все равно государство отвечает перед людьми за пенсии», — заявил президент.
Давайте посмотрим, собственно, опыт Норвергии по объединению нефтяного и пенсионного фондов. Но перед этим - простой семантический анализ того, что в Казахстане чаще всего ищут по пенсионной тематике.
норвежский опыт
Государственный Глобальный Пенсионный фонд в Норвегии был создан в 2006 году на базе Государственного нефтяного фонда, в свою очередь, основанного в 1990 году.
Его рыночная стоимость превышает ВВП Норвегии с 2005 года.
В 2014 году фонд стал вторым по величине государственным фондом по объему чистых активов в мире. Наибольшая доля рыночной стоимости фонда — это приток капитала извне. В 2013 году передача капитала из бюджета в фонд составила около 34 % от выручки за период.
Государственный пенсионный фонд Норвегии имеет безупречную репутацию, которая проявляется в большом доверии в вопросах инвестирования со стороны граждан.
В первую очередь, инвестиционная стратегия фонда четко разъяснена, а весь инвестиционный процесс разложен и расписан. Также у фонда существуют простые правила взаимодействия с инвесторами и с окружающей средой.
Особого внимания заслуживает инвестиционное управление фондом, которое находится под управлением Норвежского инвестиционного банка (Norges Bank Investement Management).
Также как и в Казахстане ЕНПФ, пенсионный фонд Норвегии является неотъемлемой частью норвежского бюджета. В некоторых ситуациях Фонд осуществляет трансферты в бюджет. Несмотря на название, у фонда нет никаких формальных пенсионных обязательств. До сих пор не было принято ни одного решения относительно того, когда пенсионные средства будут использованы.
как строится работа пенсионного фонда?
Работа фонда строится на идеях справедливости и подотчетности. Концепция корпоративно-социальной ответственности является составной частью операционной и инвестиционной идеологии фонда, которая реализуется в инвестиционной стратегии. А это значит, что в инвестиционной политике данного фонда очень строго соблюдаются этические принципы.
Ответственным за реализацию этических принципов в инвестиционной политике Норвежского пенсионного фонда является независимый орган — Совет по этике.
куда инвестирует норвежский фонд?
Совет по этике исключает из инвестиционного портфеля субъекты, чья бизнес практика или инвестиционная деятельность выходят за рамки общепринятой этической концепции, и делает общедоступным список компаний и правительств, которые соответствуют «этической карте». Фонд инвестирует деньги только в те компании, которые обеспечивают соблюдение этических правил, и, таким образом, Фонд посылает сигналы поощрения за ответственное поведение акционерам и бизнесменам.
Государственный глобальный пенсионный фонд Норвегии особенно активен в шести областях:
1. функционирующие и эффективные рынки;
2. управление рисками;
3. изменение климата;
4. управление водными ресурсами;
5. соблюдение прав детей;
6. равное отношение к заинтересованным сторонам.
Кроме того, Bank Investment Management Norges, который управляет фондом, является участником Принципов ответственного инвестирования (PRI PRI, 2015 г.). Этические принципы включают в себя содержание предписаний Глобального договора ООН (ОЭСР).
прозрачность и этика
Bank Investment Management Norges управляет пенсионным фондом с использованием Корпоративной социальной ответственности, в частности, руководствуется рекомендациями ОЭСР по корпоративному управлению в мультинациональных компаниях. Ежегодно банк публикует отчетности в рамках Глобальной инициативы по отчетности (GRI).
Фактически, Государственный глобальный пенсионный фонд Норвегии является одним из наиболее прозрачных фондов в мире.
Если изучить отчетность фонда и уровень раскрытия информации, можно понять, что концепция корпоративной социальной ответственности занимает стратегическое место в миссии фонда. Фонд имеет высокую степень прозрачности во всех шести областях, ответственных за принятие инвестиционных решений. Инвестиционный банк принимает решения на основе рекомендаций Совета по этике.
Совет по этике исключает из инвестиционного списка нежелательные компании.
Таким образом, этическая основа имеет основополагающее значение для Государственного Пенсионного фонда Норвегии. Фонд инвестирует и осуществляет свои права собственности ответственно, потому что инвестиции фонда являются инвестициями в будущее и принадлежат будущим поколениям.
продолжение следует...
