Мнение

БЖЗҚ инвестициялары нақты табыс әкелмей жатыр

2018 жылдың алғашқы 4 айында БЖЗҚ кірістілігі инфляция деңгейінен төмен болды.

159

Бұл ішінара АҚШ долларына көбірек қаражат жұмсалып жатқандығымен түсіндіріледі, бұл көрсеткіш жыл басынан бері құлдырап кетті.

БЖЗҚ деректері бойынша, 2018 жылдың қаңтар-сәуір айларында Қордың инвестициялық қызметтен түсетін кірістері, сондай-ақ ставкалардың құбылмалылығы мен қаржы құралдарының нарықтық құны өзгеруіне байланысты 181,1 млрд. теңгені құрады.

Пайыздық көрсеткіште салымшылардың шоттарына бөлінген активтердің кірістілігі 2,14% құрады. Бұл республикадағы инфляция деңгейінен біршама төмен.

БЖЗҚ мен Ұлттық банк триллионмен алмасты

Рентабельділік деңгейін арттыру, сондай-ақ портфельді әртараптандыру үшін БЖЗҚ жаңа құралдарды инвестициялауға және жаңа әріптестермен ынтымақтастыққа шешім қабылдады. Алайда, 2018 жылдың сәуірінде негізгі операциялар Ұлттық Банктің дисконттық ноталарына байланысты болды.

Сәуір айының бірінші жартысында теңге бағамында өткір секіріс болғанда, БЖЗҚ ақшасы апта сайынғы бағалы қағаздарға белсенді түрде инвестицияланып отырды. 2 — 19 сәуір аралығындағы кезеңде Ұлттық Банкке қысқа мерзімді қолданысқа 546,6 млрд. теңге құйылды (қазірге кезде барлық қаражаттар қайтарылды).

Бұл ретте айлық ноталар 2,66 млрд. теңгеге берілді. Сәуір айының үшінші он күндігінде валюта нарығындағы жағдай тұрақтанғаннан кейін қарыз алу көлем апта сайынғы бағалы қағаздарға 173,5 млрд. теңге және ай сайын 115,7 млрд. долларға төмендеді. Алған төлемдерін төлеу мамыр айында өтеді.
Осылайша, сәуір айында Ұлттық Банк БЖЗҚ ресурстарынан 1 триллион 110,36 миллиард теңге қарыз алды және 1 триллион 035 миллиард теңгесін төлеп қайтарды.

Ұлттық Банктен бөлек, Үкімет БЖЗҚ-дан 14 жылдан 27 жылға дейін ақша алады. Қордың ақшасы бір ай ішінде мемлекеттік бағалы қағаздарға 7 рет салынған, бірақ олардың мөлшері аз — 30,9 млрд. теңге, олардың кейбірі (11,42 млрд. теңге сомасы) доллармен көрсетілген.

Жалпы алғанда, 2018 жылғы 1 мамырдағы жағдай бойынша БЖЗҚ портфеліндегі мемлекеттік бағалы қағаздардың үлесі 45,58% — бұл жыл басынан төмен, пайыздық көрсеткіш 46,14%. Дегенмен, абсолютті сандар бойынша бөлінген қаражат көлемі 3 трлн. 587,6 млрд. теңгеден 3 трлн. 707,9 млрд. теңгеге дейін өсті.

Шетелдік банктерге салымдар өсіп келеді ...

Сәуір айында қазақстандық зейнеткерлердің ақшасы шетелдік активтерге де жұмсалды. БЖЗҚ алғаш рет қытай компанияларының мемлекеттік Grid және Sinopec облигацияларын сатып алды.

Мәмілелер сомасы 6,54 млрд. теңгені құрады (АҚШ долларымен көрсетілген) және жарияланған кірістілік жылына 4,2% деңгейінде анықталды. Сонымен қатар, БЖЗҚ шетелдік банктердегі депозиттерді жалғастырды. Францияда «Credit Agricole»-ға жалпы сомасы 124,3 млрд. теңгеге 3 депозиттер (олардың 2-уі 3 айға, 1-уі 4 айға) орналастырылды.

Жапондық Mizuho Corporate Bank (40 млрд. теңге), Dutch Ing Bank N.V. (52,2 млрд. теңге) және француздық Societe Generale (25,9 млрд. теңге) сомасында депозиттер 3-4 айға орналастырылды.

Бұл ретте шетелдік банктердегі 2 депозиттер — Mizuho Корпоративтік Банкі мен Natixis-дің 3 айлық депозиттері 97 млрд. Теңге сомасында өтелді, бұл тоқсанда 1,4 млрд доллардан астам табыс әкелді.

Сәуір айының аяғында орташа мерзімді өтеу мерзімі 2,27 ай болатын шетелдік банктердегі депозиттердің көлемі айына 152,98 миллиард АҚШ долларына өсіп, 396,4 млрд. Теңгені құрады. Олардың портфелдегі үлесі 4,87% -ды, ал орташа кірістілік — жылдық 2,3% -ды құрады. 

Сәуір айында АҚШ мемлекеттік облигациялары жалпы алғанда 123,2 млрд. теңгеге сатылды.

Сонымен бірге БЖЗҚ-да АҚШ-тың борыштық бағалы қағаздарының портфелі 520 млрд. теңгеден асады, ал шет елдердің бағалы қағаздарының жалпы көлемі 1.01 триллион (орташа кірістілік жылына 3,2%) немесе қордың жалпы көлемінің 12,44% құрайды.

...ал, Қазақстанда бұл құлдырауда

Сәуір айында Қазақстан эмитенттеріне БЖЗҚ-мен өзара іс-қимыл жасасу өте шектеулі болды. Цеснабанк 4,26 млрд. теңгеге сатып алынған облигацияларды өтеді, бірақ қордың пакетінде $70 млрд-тан астам борыштық бағалы қағаздарқалды. Бұдан басқа, БЖЗҚ 3 қазақстандық банктің депозиттерін ішінара өтеген.

«Банк ЦентрКредит» қорға 500 млн. теңге, «ВТБ» Банкі — 206 млн, «Kassa Nova» — 156 млн. теңге көлемінде төледі.

Орташа өтеу мерзімі бар Қазақстан Республикасының ЕДБ-дегі депозиттердің ағымдағы құны 5,3 жыл, мамыр айының басында 321,50 млрд теңгені құрады. Олардың жалпы портфелдегі үлесі 3,95% құрады. ҚР ЕДБ салымдарының өтеуге орташа алынған кірістілігі жылдық 10,6% болды.

Теңге доллардан төмен

Шетелдік банктерде орналастырылған депозиттер көлемінің ұлғаюы, сондай-ақ шет елдердің мемлекеттік бағалы қағаздарындағы депозиттердің өте жоғары көлемі БЖЗҚ-да АҚШ долларымен ұстауға алып келді. Қазіргі кезде БЖЗҚ ақшасы доллармен көрсетілген. Мамыр айының басында қор 2 триллион 466,4 миллиард теңге АҚШ валютасын құрады, бұл жыл басынан бері 16,9 % артық.

Осы уақыт ішінде доллар үлесі 27,1% -дан 30,3% -ға дейін өсті.

Доллардың үлесінің ұлғаюы инвестицияларды қайтаруға әсер етті. Доллардың ресми айырбастау бағамы 4 айға 5 теңгеден төмендеді. Егер қаңтарда «американдық» орташа мөлшерлеме 327,01 теңге болса, қаңтарда — 324,89 (ақпан және наурыз айларында). Теңге үлесі тиісінше төмендеді. Егер 1 қаңтардан бастап БЖЗҚ қаражатының шамамен 72,3% ұлттық валютада болса, онда 5 айдан кейін пайыздық көрсеткіш 69,2-ге дейін төмендеді Бұл ретте олардың көлемі шамалы ғана өсімді көрсетті — тек 7,2 млрд. теңгеге немесе 0,13% -ға ғана.

млрд.теңге

Валюта

Ағымдағы құны 01.01.2018

Үлесі 01.01.2018

Ағымдағы құны 01.05.2018

Үлесі 01.05.2018

Жыл басынан ұлғаюы / азаюы

Ұлттық валюта

5 619,71

72,28%

5 626,94

69,16%

0,13%

АҚШ доллары

2 110,34

27,14%

2 466,38

30,32%

16,87%

Реселік рубль

36,90

0,47%

34,06

0,42%

-7,70%

Басқа да валюталар

7,88

0,10%

8,34

0,10%

5,93%

Барлығы

7 774,82

100,00%

8 135,72

100,00%

4,64%

Поделиться
Подписывайтесь на наш канал в Телеграме — enpi.kz

Читайте также

Кстати, как дела у ЕНПФ?

На 1 февраля 2018 года инвестиции ЕНПФ в тенге - 70,81 %, доля инструментов в иностранной валюте 29,1%, из которых 28,6 % в долларах США.